本文通过拓展经典的世代交叠模型，利用2015~2019年中国家庭金融调查(CHFS)数据分析了人口老龄化、公共转移支付和社会养老保险对家庭储蓄率的影响。研究发现，家庭储蓄率随人口老龄化程度加深而下降，而有限的公共转移支付及较低的社会养老保险水平均显著提高家庭储蓄率；社会养老保险对家庭储蓄率的作用受风险偏好影响，在非农业户籍家庭中，风险偏好越强，社会养老保险对储蓄的促进作用越弱，而在农业户籍家庭中，无论风险偏好如何，社会养老保险对储蓄均呈现正向促进效应。异质性分析发现，农村及中西部地区人口老龄化对家庭储蓄率的负向冲击更为明显，公共转移支付和社会养老保险的正向效应更强。研究结果丰富了对中国家庭高储蓄率现象的解释，为积极应对人口老龄化提供了重要政策启示。